Crédito y Financiamiento Empresarial

“Learn. Apply. Profit.”RiskMathics Financial Institute

7 razones para tomarlo.

Para quién es.

• Analistas y ejecutivos de crédito de banca comercial, corporativa y de desarrollo.
• Áreas de originación, estructuración y sindicación de préstamos.
• Equipos de Project Finance, infraestructura y energía.
• Directores de finanzas y tesoreros que negocian financiamiento corporativo.
• Áreas de riesgo de crédito, modelos internos y calificación interna.
• Fondos de deuda privada, fintech lenders y originación alternativa.
• Requisitos: formación económico administrativa o financiera, bases sólidas de matemáticas financieras y, de preferencia, experiencia en instituciones del medio financiero.

Qué vas a dominar.

6 sesiones, 12 horas. Bloque 1: crédito y financiamiento corporativo. Bloque 2: Project Finance.

1. Fundamentos de análisis de crédito corporativo Evaluación de la capacidad de pago de una empresa a partir de sus estados financieros. Análisis de ratios clave de apalancamiento, cobertura de intereses y liquidez, proyecciones de flujo de caja y evaluación de la administración y del sector. Identificación de señales de alerta en la calidad crediticia.
2. Estructuración de préstamos y líneas de crédito Tipos de financiamiento empresarial: préstamos de término frente a líneas revolventes. Cómo estructurar líneas de crédito para capital de trabajo, facilidades revolventes para liquidez estacional y créditos de largo plazo para inversión de capital. Definición de plazos, calendarios de amortización, tasas fijas o variables y garantías requeridas.
3. Créditos sindicados y club deals Cómo funcionan los préstamos sindicados, donde múltiples bancos se unen para financiar grandes operaciones. Roles del banco agente, mecanismos de coordinación y distribución del riesgo entre prestamistas. Ventajas para el cliente y para los bancos: diversificación y tickets mayores. Estructuras típicas: tradicional, club deal y tramos senior o junior.
4. Financiamiento de capital de trabajo Productos para financiar el ciclo operativo: préstamos simples de corto plazo, líneas de crédito revolventes, descuento de cuentas por cobrar, factoraje y confirming. Análisis de necesidades de capital de trabajo y soluciones para optimizar el ciclo de caja de la empresa, días cartera frente a días pago.
5. Financiamiento de largo plazo y crédito estructurado Créditos para expansión y proyectos corporativos, como apertura de nuevas plantas o adquisiciones, incluyendo préstamos de mediano y largo plazo y estructuras con pagos escalonados (sculpted repayments). Introducción al crédito estructurado: uso de vehículos especiales, garantías colaterales específicas sobre activos y flujos dedicados, y tranches de deuda senior y subordinada para adaptarse al perfil del proyecto o de la empresa.
6. Prestamistas fintech y alternativas de crédito Panorama de los nuevos fintech lenders en el crédito empresarial. Plataformas de crowdfunding de deuda, financiamiento P2P para pymes y fondos de deuda privada. Ventajas de agilidad y análisis con datos alternativos, y riesgos frente a la banca tradicional. Cómo los bancos colaboran con fintech mediante programas de co origination o compiten adoptando modelos digitales similares.
7. Modelos internos de riesgo y credit scoring Uso de modelos cuantitativos para estimar la probabilidad de incumplimiento (PD) y la pérdida esperada en una cartera corporativa. Enfoque de calificaciones internas (IRB de Basilea) que permite al banco estimar el riesgo con modelos propios adaptados a su cartera. Diseño de scorecards para pymes frente a grandes empresas. Limitaciones de los modelos tradicionales y su calibración con datos históricos.
8. Inteligencia artificial en el análisis de crédito Aplicaciones de machine learning e inteligencia artificial generativa para mejorar el scoring crediticio. Procesamiento de datos no tradicionales de pagos, comportamiento y variables ESG para obtener una visión más completa del riesgo. Ventajas para ampliar el acceso al crédito y reducir sesgos, y desafíos de transparencia del modelo y de reproducción de sesgos históricos.
9. Integración de criterios ESG en el crédito Cómo los factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo afectan el riesgo crediticio y el acceso al financiamiento. Evaluación de riesgos climáticos y regulatorios en portafolios con sectores intensivos en carbono. Finanzas sostenibles: préstamos verdes y líneas vinculadas a métricas de sostenibilidad. El cumplimiento ESG como requisito para financiamiento preferencial y su efecto en la competitividad de las empresas.
10. Project Finance: fundamentos del financiamiento sin recurso Financiamiento de proyectos de infraestructura y energía mediante estructuras sin recurso. Diferencias entre financiar un proyecto vía Project Finance y hacerlo con un préstamo corporativo tradicional. La deuda depende de la capacidad del proyecto para generar flujos de caja estables, sin garantía corporativa del sponsor. Ventajas de aislar el riesgo del proyecto en una entidad independiente.
11. Project Finance: estructura y SPV (Special Purpose Vehicle) Creación de la sociedad vehículo del proyecto y acuerdos contractuales clave. Cómo el SPV posee los activos y contrae la deuda, limitando el impacto en el balance del patrocinador. Características típicas: alto apalancamiento, del 70 al 80 por ciento de deuda, y convenios de proyecto como contrato de concesión, PPA en energía y off take agreements.
12. Project Finance: análisis de viabilidad y asignación de riesgos Pasos para evaluar la viabilidad técnica, económica y legal de un proyecto. Identificación de los riesgos principales: construcción con costos y retrasos, operación, demanda y mercado, regulación y medio ambiente. Estrategias para mitigar y asignar cada riesgo a la parte que mejor puede gestionarlo: patrocinador, constructor, operador, aseguradoras y banco. Contratos robustos: project charter, EPC turnkey, contratos de suministro y de venta de largo plazo (PPA) y seguros de cobertura.
13. Project Finance: financiamiento y paquete de garantías Fuentes de fondos para proyectos: deuda senior de bancos y mercados de capital (project bonds), aportes de capital de los patrocinadores, deuda subordinada o mezzanine y apoyos crediticios de agencias multilaterales y ECA. Estructuración del paquete de garantías: garantías reales sobre los activos del proyecto, cesión de flujos del contrato, fideicomisos de administración de ingresos, cuentas de reserva (DSRA) y garantías parciales del patrocinador o completion guarantees.
14. Project Finance: modelo financiero de proyecto Construcción de un modelo de flujo de caja para un proyecto desde cero. Proyección de ingresos con supuestos de volumen y precio, proyección de costos de operación y mantenimiento y cronograma de inversiones. Cálculo de métricas clave para acreedores: Debt Service Coverage Ratio (DSCR), Loan Life Coverage Ratio (LLCR) y punto de equilibrio. Análisis de sensibilidad a variables críticas con escenarios optimista, base y pesimista. Criterios de rentabilidad para el patrocinador: Project IRR frente a Equity IRR.

Ficha del programa.

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